نحوه معامله سهام
ما به دنبال فرصتیم ‏‎
‎‏ ما عوامل بالقوه را دگرگون می‌کنیم

از هزاران سال پیش مردم دریافتند که نفس خرید چیزی با قیمت پایین و فروش آن در آینده با قیمت بالاتر دارای سود اقتصادی است. این یکی از قواعد پایه‌ای در تجارت سهام در بازار مالی امروز است.

علی رغم این سادگی،‌بسیاری از مردم، کارشناسان بازار و موسسات مالی پول خود را در معامله‌ی سهام از دست می‌دهند. که این سوال را به وجود می‌آورد که چرا؟

دانش و مهارت‌های ناکافی:

بسیاری از معامله‌گران (هم فروشگاه‌ها و هم موسسات) از مهارت‌ها و درک و دانش مالی لازم برای معامله سهام برخوردار نیستند.

یک سرمایه‌گذار باید مشخص کند در چه بازاری می‌خواهد معامله کند. آیا این بازار یک بازار جهانی مانند بورس سهام هنگ‌کنگ یا بورس سهام لندن یا NYSE و NASDAQ در آمریکاست یا یک بازار منطقه‌ای در دوبی، بمبئی، شانگهای یا سنگاپور؟ بیشتر سرمایه گذاران تمایل به ارز محلی خود دارند چرا که با شرکت‌های لیست شده در آنجا آشنایی دارند، اگر چه ممکن است بهترین بازار خرید و فروش سهام نباشد. یک سرمایه‌گذار باهوش قطعاً بازاری را انتخاب می‌کند که بالاترین حجم معاملات را داشته و مملو از نقدینگی باشد و تمام تأثیرگذاران جهانی در آن حضور داشته باشند. این بازار چیزی نیست جز NYSE و NASDAQ. حجم معاملات ترکیبی هر دوی این بورس‌ها 150 میلیارد دلار در یک روز معاملاتی عادی است. چنین حجم معاملات و نقدینگی به مراتب بیشتر از سایر بازارهای سهام جهان است. هر جا حجم معاملات عظیم باشد و طیف گسترده‌ای از سرمایه‌گذاران با ریسک‌پذیری متفاوت حضور داشته باشند، انتخاب سهام سودآور در اغلب موارد راحت‌تر است.

سرمایه‌گذار باید از آخرین روندهای جهانی مطلع باشد و سپس صنعتی را در بازار شناسایی کند که در حال حاضر یا بعداً مورد علاقه معامله‌گران بازار باشد. اگر بیماری همه‌گیری شیوع پیدا کند، چنین صنعتی ممکن است شرکت‌های بیوتکنولوژی و داروسازی باشد. شکوفایی اقتصاد جهانی ممکن است صنعت انرژی را رونق ببخشد. اگر تولید جهانی در اثر بدی آب و هوا یا شیوع بیماری در یک قاره یا کشور اصلی تولیدکننده کاهش یابد، ممکن است صنعت تولید کالای خاصی مد نظر قرار گیرد. معامله سهام صنعت مناسب لزوماً منجر به سودآوری نمی‌شود اما احتمال این که قیمت آن سهام حداقل در کوتاه‌مدت روند افزایشی را در پیش گیرد بیشتر است. سرمایه‌گذاری که اطلاعات غلط دارد یا ناآگاه است احتمال دارد به خاطر این که دیگران در تلاش برای خلاصی از یک سهم بد و ورود به صنعت «داغ» هستند در نهایت آن سهام نامناسب را بخرد.

ابزارهای تحلیلی بسیاری وجود دارد که می‌توان برای تصمیم‌گیری در خصوص خرید یا معامله یک سهم خاص مورد استفاده قرار داد. مسائل اولیه مانند سطح حمایت، سطح مقاومت، میانگین متحرک، تحلیل بنیادی، نسبت قیمت به درآمد (P/E)، سناریوی فروش بیش از حد یا کمتر از ارزش واقعی باید همیشه مد نظر قرار گیرد. سرمایه‌گذاران تمایل به معامله سهام «داغ» دارند زیرا جزء 10 سهمی بوده که در آن روز بیشترین حجم معاملات را داشته است و البته دلیل آن را هم نمی‌دانند. برخی سرمایه‌گذاران ممکن است 10 سهم برتر را از نظر میزان بازندگی بخرند و انتظار داشته باشند که روز بعد با جهش قیمتی روبه‌رو شود. تمام معاملات غیرعقلانی در نهایت منجر به ضررهای بزرگ می‌شود.

فقط در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که می‌شناسید و به آنها اعتماد دارید

هر سهمی مشخصات خاص خود را دارد. بعضی‌ها به آن DNA سهام می‌گویند. برخی سهم‌ها پیش از تقسیم سود بالا می‌روند. برخی سهم‌های دیگر پیش از معرفی محصولات جدیدشان بالا می‌روند. و بعضی از سهم‌ها نیز در ماه‌های خاصی از سال بالا می‌روند. برخی از مدیران برجسته سابقه این را داشته‌اند که برای بالا کشیدن قیمت سهام شرکت خود پیش از برگزاری مجمع عمومی سالانه (AGM)، تدبیر بازخرید سهام (خرید مجدد سهام) را عملی کنند و بدین ترتیب اسباب خوشحالی سهامداران خود را فراهم آورند.  بعضی از سهم‌ها روند خاصی را دنبال نمی‌کنند. سرمایه‌گذار باید پیش از معامله هر سهم، آن را با جزئیات کامل مورد بررسی قرار دهد، که البته 9 نفر از هر 10 سرمایه‌گذار این کار را نمی‌کنند.

زمان‌بندی یعنی همه چیز. کاری نکردن را یاد بگیرید. خیلی از مواقع بهترین کار این است که کاری نکنیم.

زمان‌بندی در همه جا اهمیت زیادی دارد، به ویژه در معامله سهام. سرمایه‌گذار باید با همه اندیکاتورهای بازار آشنا باشد تا بر خلاف روند و نیروی بازار حرکت نکند.

روش نادرست معامله:

موسسات مالی و بانک‌ها سیستمی طراحی کرده‌اند که معامله‌گران و تجار در نهایت پول از دست خواهند داد.

سه مورد از رایج‌ترین روش‌های معامله سهام:

  • بدون استفاده از اهرم مالی
  • خرید سهام منتخب و پرداخت کل مبلغ آن
  • انتظار برای افزایش قیمت، فروش در نقطه سودآوری و تکرار کل روند
  • ریسک بالایی دارد زیرا اگر در انتخاب سهام اشتباه کنید، سرمایه شما تا مدت زیادی گیر می‌افتد. این که نمی‌توانید از اهرم مالی استفاده کنید یعنی به علت محدود بودن منابع مالی شما، ایجاد یک سبد بزرگ و توزیع ریسک دشوار می‌شود.
  • بسیاری از سرمایه‌گذاران سهامی را می‌فروشند که سود دارد و آنهایی را که ضرر دارد نگه می‌دارند. اما حقیقت این است که قیمت سهام یک شرکت خوب به ترقی ادامه می‌دهد و قیمت سهام شرکت‌های نامطمئن روند کاهشی را ادامه می‌دهد. در نهایت، این نوع سرمایه‌گذاران شانس سودهای بزرگ را از دست می‌دهند و آنها می‌مانند و سهامی که هیچ آینده‌ای ندارد.
  • حساب وثیقه
  • واریز مبلغ X به یک حساب وثیقه و استفاده از 3 تا 10 برابر اهرم مالی
  • امکان ایجاد سبد معقولی از سهام
  • نرخ بهره حساب وثیقه بسیار بالاست. کارگزاران اغلب نرخ حاشیه‌ی رقابتی ارائه می‌دهند، اما زمانی که قیمت سهام با کاهش بها مواجه شد و بازار پول به تنگ آمد این نرخ حاشیه‌ای به صورت نجومی چنان بالا می‌رود که هرگز به طور مستقیم قابل محاسبه نیست.
  • اهرم مالی یک شمشیر دولب است. وقتی اوضاع خوب باشد، معامله‌گر می‌تواند سود زیادی به دست آورد. اما اگر اوضاع بد شود، ممکن است معامله‌گر سرمایه زیادی را از دست بدهد و علاوه بر نرخ بهره بالای وثیقه، ارزش سبد سهام او نیز پایین آید؛ معامله وثیقه‌ای کار بسیار پرریسکی است.
  • به منظور جبران بهره وثیقه و زیان‌های حاصله، سرمایه‌گذاران معمولاً به امید معجزه‌هایی که هیچ گاه اتفاق نمی‌افتد اقدام به خرید سهام پنی می‌کنند.
  • اکثر حساب‌های وثیقه‌ای در نهایت با زیان‌های سنگینی بسته می‌شوند و اگر اصل سرمایه به کارت اعتباری سرمایه‌گذار متصل باشد، پرداخت چنین زیان‌هایی سال‌ها طول می‌کشد.
  • معامله به صورت قرارداد مابه‌التفاوت (CFD)
  • در طول سال‌های گذشته، CFD در معامله سهام و ارز محبوبیت زیادی کسب کرده است.
  • اهرم مالی این گونه معاملات بسیار زیاد است و تا 50 برابر مانده حساب می‌رسد.
  • در معاملات CFD، سرمایه‌گذار در واقع سهام خاصی را خریداری نمی‌کند. در حقیقت، سرمایه‌گذار بر سر بالا یا پایین رفتن سهام شرط‌بندی می‌کند. اگر حدس او درست باشد، سود می‌کند و در غیر این صورت زیان خواهد کرد.
  • این گونه معاملات در انگلیس به نام شرط‌بندی بر سر مابه‌التفاوت (Spread Betting) نیز شناخته می‌شود و در واقع نوعی شرط‌بندی است.
  • این نوع معامله ریسک بسیار زیادی دارد زیرا عنصر شرط‌بندی در آن پررنگ‌تر از سرمایه‌گذاری است.
  • برخی علمای دینی معاملات CFD را حرام می‌دانند.
  • در زمان آشفتگی بازار، سرمایه‌گذار CFD نمی‌تواند موقعیت خود را ببندد زیرا تأمین‌کننده نقدینگی تمایلی به تسویه معامله باز به قیمت بازار ندارد. حتی اگر تأمین‌کننده مایل به تسویه نیز باشد، مابه‌التفاوت یا قیمت بسته شدن سهم زیان بسیار زیادی را به صاحب حساب یا معامله‌گر تحمیل می‌کند.
  • در واقع، اکثر سرمایه‌گذارانی که معاملات CFD انجام می‌دهند کل سرمایه خود را به مرور زمان از دست می‌دهند.

همان طور که گفته شد، اصل اساسی معامله سهام بسیار ساده است. خرید سهام با قیمت پایین و فروش آن با قیمت بالا. اما بازار معامله سهام بازار شرافتمندانه‌ای نیست. همواره ترفندها و گمانه‌زنی‌های بسیاری در جریان است. تشخیص حقایق درست، شایعات و دروغ‌ها دشوار است و سرمایه‌گذار باید از مهارت‌ها، دانش و تجربه کافی برای تفسیر تمام اطلاعات و داده‌های موجود برخوردار باشد. حتی مؤسسات نیز همواره به دنبال راه‌هایی برای کسب پول از یکدیگر هستند و خرده‌سهامداران شانس چندانی برای بقا ندارند چه برسد به کسب سود.

بنابراین، هدف Financial.org آموزش اعضا و تبدیل آنها به معامله‌گرانی خوب در بازار سهام است. چیزی به نام تضمین معاملات سودآور وجود ندارد اما برای کسانی که مشتاق یادگیری و عمل باشند، یک فرمول برنده برای موفقیت وجود دارد.

آموزش مالی: سفری بس دشوار. اما مسرت‌بخش و پرسود.

آماده برای دانلود
آماده برای دانلود
همین امروز برنامه های رسمی موبایلی ما را دانلود کنید
Financial.org پلتفورم آموزشی است. کارمان خرید و فروش اوراق بهادار نیست و از ارائه دهندگان خدمات و محصولات مالی مزایای مالی دریافت نمی کنیم.
تمامی حقوق محفوظ می باشند © 2016 - 2019